日本東北部宮城、仙臺(tái)再次地震又引發(fā)電子儀器儀表元器件短缺，但對(duì)于國(guó)內(nèi)部分上市公司來(lái)說(shuō)未必是壞事，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，受日本地震影響，A股上市公司超圖軟件的子公司日本超圖推遲提供財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，從而影響了超圖軟件的年報(bào)披露進(jìn)程。而四川九州也表示，日本地震導(dǎo)致公司產(chǎn)品原材料芯片在今年下半年供應(yīng)緊張。受此影響，昨日A股中的超華科技和有研硅股的逆勢(shì)漲停，再一次彰顯出電子元器件的替代效應(yīng)。那么，在此背景下，是否意味著電子元器件板塊將就此迎來(lái)一波炒作行情?上市公司又如何看待這一替代效應(yīng)帶來(lái)的影響?

基礎(chǔ)電子元器件發(fā)力
昨日，以超華科技、有研硅股為代表的基礎(chǔ)電子元器件公司走勢(shì)強(qiáng)勁，二者在開盤不久就齊齊漲停，即使在尾盤大盤跳水時(shí)，股價(jià)仍被牢牢地封于漲停板。
“超華科技和有研硅股的漲?；蚴鞘艿匠瑘D軟件年報(bào)因日本地震而推遲的刺激，從而導(dǎo)致了基礎(chǔ)電子元器件相關(guān)公司的上漲。事實(shí)上，日本地震對(duì)全球電子元器件行業(yè)的沖擊，在地震發(fā)生后的第一時(shí)間就有很多市場(chǎng)人士做出了研判，而之前如東光微電、江海股份、有研硅股、華微電子等個(gè)股也有一定的表現(xiàn)。我認(rèn)為，隨著這種影響的逐步擴(kuò)大，還將刺激出現(xiàn)一系列交易性機(jī)會(huì)。”渤海證券崔健對(duì)記者表示。
然而，超華科技證券部一位劉姓工作人員卻對(duì)記者說(shuō)：“本公司所生產(chǎn)的印制線路板沒(méi)有日本的客戶，我們的客戶主要集中在金三角、中三角。因此，到目前為止，日本地震并沒(méi)有對(duì)公司帶來(lái)很大的利好影響。”對(duì)于公司昨日的突然漲停，他認(rèn)為，“流言，一切都是流言。‘贛州稀土借殼的傳聞’或是導(dǎo)致昨日公司股價(jià)漲停的原因，而這個(gè)消息是非常不靠譜的。”
崔健說(shuō)：“事實(shí)上，日本地震帶來(lái)的最大的投資機(jī)會(huì)，應(yīng)該是那些競(jìng)爭(zhēng)力可與日本企業(yè)抗衡的優(yōu)質(zhì)電子元器件公司。因?yàn)檫@些下游制造商才更能充分地享受‘替代效應(yīng)’帶來(lái)的好處。江海股份、順絡(luò)電子、法拉電子就是其中的典型。”

優(yōu)勢(shì)電子元器件接力
據(jù)悉，我國(guó)電子元器件企業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，技術(shù)水平已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，能夠滿足大部分下游產(chǎn)品的需求。因此，地震除引發(fā)供應(yīng)短缺造成的價(jià)格上漲沖擊全球電子產(chǎn)業(yè)外，國(guó)內(nèi)電子元器件企業(yè)，尤其是MLCC(片式多層陶瓷電容器)、電子級(jí)單晶硅以及片式電感等產(chǎn)品，有望獲得日本下游客戶訂單轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)。
萬(wàn)聯(lián)證券馮福來(lái)表示，日本地震短期對(duì)全球電子元器件供應(yīng)產(chǎn)生不利影響，但中國(guó)電子元器件企業(yè)有望獲得日本下游客戶訂單轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)。MLCC(片式多層陶瓷電容器)、電子級(jí)單晶硅以及片式電感等產(chǎn)品最有可能獲得日本下游客戶的轉(zhuǎn)訂單，將對(duì)生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的上市公司形成利好。日本企業(yè)MLCC(片式多層陶瓷電容器)產(chǎn)品訂單有望轉(zhuǎn)移到中國(guó)，風(fēng)華高科將是最大的受益者。而有研硅股是國(guó)內(nèi)硅材料的領(lǐng)頭羊。全球前兩大半導(dǎo)體硅材料廠商信越半導(dǎo)體和Sumco都有廠區(qū)在地震中受災(zāi)，有研硅股的產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。此外，順絡(luò)電子是高速成長(zhǎng)的片式電感龍頭。全球片式電感龍頭企業(yè)村田位于宮城縣工廠停工，順絡(luò)電子作為國(guó)內(nèi)片式電感龍頭預(yù)計(jì)將獲得轉(zhuǎn)移訂單。建議投資者積極關(guān)注風(fēng)華高科、有研硅股和順絡(luò)電子的短期交易性機(jī)會(huì)。
而海通證券邱春城認(rèn)為，日本地震對(duì)江海股份的長(zhǎng)期影響，是可能會(huì)加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度，而公司短期則直接受益于日本地震的供應(yīng)缺口，也能從德國(guó)和美國(guó)獲得電解紙?zhí)娲?yīng)。而公司2010年由于產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)高于之前的預(yù)期，而且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)均持續(xù)改善。但是凈利潤(rùn)與之前預(yù)計(jì)相當(dāng)。

上市公司說(shuō)法趨保守
然而，上市公司的看法似乎沒(méi)有分析師那么樂(lè)觀。
記者聯(lián)系到順絡(luò)電子證券代表羅燕，她說(shuō)：“正如市場(chǎng)人士調(diào)研的結(jié)果所言，公司目前的業(yè)務(wù)規(guī)模的確比較大，在全球市場(chǎng)也具有不錯(cuò)的競(jìng)爭(zhēng)力。但就日本地震對(duì)公司的影響而言，日本一些公司的停產(chǎn)只是暫時(shí)而非永久性的，他們也在積極的恢復(fù)中。而關(guān)鍵是日本企業(yè)中的生產(chǎn)基地有很多都在外國(guó)，因此即便是地震導(dǎo)致一些工廠停產(chǎn)，但還有外國(guó)的作候補(bǔ)。”
江海股份證券代表潘培培也對(duì)記者表示：“日本地震對(duì)公司的影響沒(méi)那么大。因?yàn)樵诘卣鹬?，公司今?月份的訂單就已經(jīng)滿了。而公司的產(chǎn)能也就那么多，就算是訂單因?yàn)槿毡疽恍┕S停產(chǎn)而增加，也不可能擴(kuò)充產(chǎn)能來(lái)滿足這些訂單。此外，公司在日本的客戶并不多，主要是歐洲的客戶多一些。”
“上市公司的說(shuō)法趨于保守，可能是出于謹(jǐn)慎和相關(guān)規(guī)定的限制。日本地震這么大的災(zāi)難，公司人員也不好表示‘我們公司受益日本地震’之類的言辭。”崔健這樣分析上市公司在面對(duì)日本地震對(duì)其影響的心態(tài)。
“我們做實(shí)業(yè)的，更關(guān)心的是一分錢一分錢的業(yè)績(jī)，只有到手的我們才敢說(shuō)有。不像炒股，靠預(yù)期、靠傳言。因此，我們的保守和謹(jǐn)慎是為了公司和投資者的雙重利益。”在記者的一再追問(wèn)下，順絡(luò)電子證券代表羅燕說(shuō)：“我們的訂單的確在日本地震之后有了一些改變，但具體有多少還不能透露。因?yàn)檫@些訂單產(chǎn)生的業(yè)績(jī)效應(yīng)是屬于一季報(bào)的內(nèi)容，現(xiàn)在還不能公開。相應(yīng)地，我們會(huì)在一季報(bào)中作出詳細(xì)說(shuō)明。”